2026-02-15
【k8凱發官網入口科技消息】12月1日，摩根士丹利發布研報稱，谷歌自研的AI芯片TPU（Tensor Processing Unit）供應鏈不確定性正在消退，未來兩年產量預計將出現爆炸式增長，2027年產量將從約300萬塊上調至約500萬塊，增幅約67%。2028年將從約320萬塊提升至約700萬塊，增幅高達120%。
報告指出，僅在2027-2028兩年，谷歌的TPU供應量將達到1200萬塊。據k8凱發官網入口了解，過去四年谷歌TPU產量累計僅為790萬塊。總的來看，谷歌在AI硬件布局上正以空前速度擴張。
摩根士丹利進一步測算，谷歌每銷售50萬塊TPU，即可為公司增加約130億美元收入和0.40美元每股收益（EPS）。雖然大部分新增產能仍可能用于谷歌自有業務和云平臺GCP，但如此規模的產量暗示谷歌有望將TPU作為獨立產品對外銷售，轉變為AI芯片的硬件供應商，與行業巨頭展開直接競爭。
該研報將“供應不確定性”從關鍵制約因素中剔除。摩根士丹利認為谷歌有潛力通過GCP（谷歌云平臺）向更多客戶提供TPU，甚至在市場上實現獨立銷售，從而打開新的高利潤收入來源。如果外銷策略得以實施，即便只實現部分產量的銷售，也將為谷歌帶來可觀的財務回報，可能重塑其在AI芯片市場的定位。
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